• 财务常识:30难搞定却又富有魅力的筹资活动现金流量

  • 发布时间:2017-12-07 22:15 浏览:加载中

  •   筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。包括筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出,并按其性质分项列示。

      1.筹资活动现金流量的内容

      (1)“吸收投资收到的现金”项目,反映企业收到的投资者投入的现金,包括以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)、发行债券实际收到的现金(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)等。以发行股票方式等筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用,以及发行债券支付的发行费用在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映,不从本项目内扣除。

      (2)“取得借款收到的现金”项目,反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。

      (3)“收到其他与筹资活动有关的现金”项目,反映企业除上述各项目外,收到的其他与筹资活动有关的现金流入,如接受现金捐赠等。其他现金流入如价值较大的,应单列项目反映。

      (4)“偿还债务支付的现金”项目,反映企业以现金偿还债务的本金,包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息,在“偿债利息所支付的现金”项目反映,不包括在本项目内。

      (5)“分配股利、利润和偿还利息支付的现金”项目,反映企业实际支付的现金股利、利润,以及支付给其他投资的利息。

      (6)“支付其他与筹资活动有关的现金”项目,反映企业除了上述各项外,支付的其他与筹资活动有关的现金流出,如捐赠现金支出等。其他现金流出如价值较大的,单独列项目反映。

      2.筹资活动现金流量分析

      针对筹资活动的现金流量分析我们主要从以下两方面入手。

      一是,筹资活动现金流量小于或等于零。

      这种情况的出现可能因为企业的筹资达到了一定的目的,利用经营活动产生的现金流量或者投资活动产生的现金流量在债务到期时进行偿还,也可能因为企业的投资活动或经营活动出现失误,需要变卖资产偿还债务。

      二是,筹资活动现金流量大于零。

      分析一个企业的筹资活动现金流量大于零是否正常,关键看筹集资金的目的,可能是企业扩大规模,也可能是因为企业的投资失误出现亏损或者经营现金流量长期入不敷出所致。

      需要重点分析的问题:

      (1)企业的净收益和企业经营活动产生的现金流量之间有显著的差别吗?能否明确找出这种差别的原因?哪些会计政策导致了这些差别?是否有导致这些差别的一次性事件发生?

      (2)现金流量和净收益之间的关系随着时间是否在发生变化?为什么?是由于经营条件的变化,还是由于企业会计政策和会计估计的变更?

      (3)收入、费用的确认与现金的收付之间存在什么样的时间滞后性?两者之间需要解决哪种不确定性?

      (4)应收账款、存货和应付账款的变化是否正常?如果不正常,是否有充足的理由?请记住!

      筹资活动尽量采用吸收权益性资本

      璐璐的小姨很会赚钱,不到30岁的年纪已经拥有4家连锁加盟店,店址全部位于高档商场内。说起璐璐小姨的创业史还真是很传奇。璐璐的小姨有一个好听的名字,叫雅素。雅素刚开始涉足加盟店时,资金不多。当时手上的资金除了用于缴纳加盟费以及前期的进货费用之外,流动资金没有多少。而雅素所代言的品牌一定要在高档商场里才有客源。而高档商场的租位一般是一次性缴纳一年,还得有一定的保证金,这一笔就得几十万元。资金不够,怎么办呢?

      雅素想了想,既然自己资金不够,那是否可以抱着试一试的态度,说服商场老板以合资分红的形式,把店铺租给自己呢?

      具体方案是这样的:

      商场老板以雅素应交商铺租金为投资资本加盟雅素的加盟店,每月参与分红,分红比例为税后利润的10%,其他一切事务由雅素自己打理。

      只是抱着试一试的态度,没想到商场老板听完之后立马就答应了。其实商场老板也有他的考虑。首先,商铺出租不出去,空置的商铺就是损失。如果按照雅素的提议,既可以把商铺租出去,而且可以定期分红,何乐而不为。

      雅素的这种做法用专业语言来表示,即权益性资本。企业在筹资过程中,也可采用此方法,可适当降低风险,激活现金流量。

      如,企业急需一笔钱用于投资,而企业内部又没有足够的可供周转的资金时,企业主则可以考虑向外筹资。而此筹资方式最好避免以借款的形式,因为借款到期归还时,如现金流不充足,很容易导致欠款归还不上。而如果采取权益性资本的方式取得筹资款,按期分给投资方等额的利润,而不用担心到期需要归还一大笔欠款了,降低了企业的运营风险。31不考虑汇率变动对现金流量的影响

      就尴尬啦!《企业会计准则第31号——现金流量表》规定:外币现金流量及境外子公司的现金流量,应当采用现金流量发生时的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算;汇率的变动对现金的影响应当作为调节项目,在现金流量表单独列报。

      佳佳乐公司以人民币为记账本位币,以每月末为外币账户余额调整期,以业务发生日即期汇率(以下简称当日汇率)为外币收付记账汇率。该公司只有外币现金账户一户(银行存款,N国货币,货币代号M)。年内共发生外币现金收付业务5笔,具体收付金额和月末调整情况。

      科目:银行存款明细科目:外币存款——M存款单位:万元

      (1)期初外币余额的汇率变动对现金的影响。由于外币现金账户在每个余额调整期必须按期末汇率调整记账本位币(以下统称人民币)余额,假定期内未发生收付业务,其人民币余额仍会增加或减少,影响“现金及现金等价物净增加额”。在现金流量表中:外币现金账户年初余额的汇率变动对现金的影响额=年初外币现金结存数量×(期末汇率-年初汇率)。

      如果期末外币现金无余额,则以结清外币现金账户时的当日汇率为“期末汇率”,下同。

      例如,以上案例中,外币M存款账户年初余额的汇率变动对现金的影响额=50×(2.50-2.10)=20(万元)。

      (2)期内收入外币的汇率变动对现金的影响。期内收入的外币现金,假定收入后至期末没有付出,其收入时按当日汇率(或与即期汇率近似的汇率,下同)计算的现金流入与按期末汇率计算的人民币金额也不一定相等,其差额即对现金的影响。在现金流量表中:年内收入外币现金的汇率变动对现金影响额=∑年内收入外币现金数量×(期末汇率-收入时当日汇率)(注意:先乘后加)。

      例如,以上案例中,计入现金流量表的外币现金流入量852万元(指折算为人民币,下同)(147+528+177),而按年末汇率调整后(假定,下同)人民币金额应为887.5万元(355×2.50),收入现金汇率变动的影响额为3.5万元(887.5-884)。代入公式应为:年内收入外币的汇率变动对现金的影响额=60×(2.50-2.45)+220×(2.50-2.40)+75×(2.50-2.36)=35.5(万元)。

      (3)期内付出外币现金的汇率变动对现金的影响。期内付出的外币现金,使用当日汇率计算其现金流出,不太可能与期初结存及期内收入外币的汇率相同。这样,由于外币付出折算现金流量的汇率与期初结存外币及期内收入外币折算现金流量的汇率不一致,将对现金发生影响。具体计算公式应为:付出外币现金汇率变动对现金的影响额=-∑[付出外币数量×(期末汇率-付出时当日汇率)]。

      以上案例中,计入现金流量表的外币现金流出量为732万元(252+480),而假定按年末汇率调整后的人民币金额为762.5万元(305×2.50),付出外币现金汇率变动对现金的影响为-30.5万元(732-762.5);代入公式:M存款年内付出外币汇率变动对现金的影响额=-[105×(2.50-2.40)+200×(2.50-2.40)]=-30.5(万元)。

      以上案例的(1)、(2)、(3)三个因素汇总,年初汇率变动对现金的影响额=20+35.5+(-30.5)=25(万元),与账户中月末调整净额=100-75=25(万元)相等。趣味课堂6与财务报表共舞,迷恋于它吧!

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